En un movimiento estratégico que promete redefinir el panorama de los medios en Estados Unidos, Fox Corporation ha anunciado la adquisición de Roku Inc. en una operación valorada en aproximadamente 22 mil millones de dólares. Esta fusión combina la cartera de contenidos en vivo de Fox, incluyendo derechos deportivos y de noticias, con la plataforma de streaming más utilizada en el país.
La transacción, que ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías, representa una apuesta significativa en un momento en que la industria de los medios busca mayor alcance y control sobre la distribución digital. Los accionistas de Roku recibirán 160 dólares por accióncompuestos por 96 dólares en efectivo y 0.9693 acciones Clase A de Fox por cada acción de Roku.
Una fusión con implicaciones globales
La empresa resultante de esta fusión se convertirá en el tercer actor más grande del mercado televisivo estadounidense por participación en el tiempo total de visualización. Fox, que ya cuenta con una sólida cartera de contenidos en vivo, ampliará su alcance gracias a la plataforma de Roku, que llega a más de 100 millones de hogares en todo el mundo.
Esta adquisición también integra Tubi y The Roku Channelcreando una plataforma más grande de streaming gratuito financiado con publicidad. Para Fox, esta operación acelera su transición hacia la distribución digital, tras la venta de gran parte de sus activos de entretenimiento a Disney en.
Los beneficios estratégicos de la fusión
Lachlan K. Murdochpresidente ejecutivo y director ejecutivo de Fox, destacó que «este es un momento decisivo para Fox«. La operación combina «la cartera de contenido en vivo más valiosa del consumo de video con la plataforma de streaming preeminente a través de la cual Estados Unidos lo ve«.
Anthony Woodfundador y director ejecutivo de Roku, se incorporará al consejo de administración de Fox tras el cierre de la operación y continuará desempeñando un papel dentro de la empresa combinada. Wood afirmó que «la combinación con Fox es una oportunidad extraordinaria para acelerar nuestra visión, crecer más rápido e innovar de manera más agresiva«.
Financiamiento y proyecciones futuras
Para financiar la parte en efectivo de la transacción, Fox obtuvo 12 mil millones de dólares en financiamiento puente totalmente comprometido de Morgan Stanley Senior Funding, Inc.además de utilizar efectivo disponible. Se espera que el apalancamiento neto proforma sea de aproximadamente 2.8 veces las ganancias operativas al cierre, incluyendo la mitad de los 400 millones de dólares proyectados en sinergias anuales.
Roku, que registró ingresos por 4 mil 700 millones de dólares en 2026, obtiene la mayoría de sus ingresos de la publicidad y de las suscripciones a su plataforma de video bajo demanda. Con esta adquisición, Fox espera asegurarse acceso directo a los 100 millones de hogares usuarios que Roku declara tener en todo el mundo.
