Tras años de crisis financieras en Argentina, muchos ciudadanos han optado por guardar su dinero en lugares poco convencionales, como debajo de los sofás o enterrado en el jardín. Este comportamiento, que ha persistido a lo largo de las décadas, refleja una profunda desconfianza hacia las instituciones bancarias. En un episodio curioso, un ex-político llegó a ocultar efectivo en un convento, donde las monjas colaboraron en esta práctica.
El presidente Javier Milei ha lanzado un programa de amnistía fiscal que ha convencido a casi 300,000 ciudadanos a declarar más de 20,000 millones de dólares. Esta iniciativa establece que los depósitos que superen los 100,000 dólares deben permanecer intactos en cuentas bancarias o de corretaje hasta el 1 de enero de 2026, evitando así impuestos adicionales. Este movimiento no solo pone a prueba la confianza de los argentinos en su líder libertario, sino que también podría ser un punto de inflexión en sus hábitos de ahorro.
La cultura del ahorro y sus barreras históricas
Según Sebastián Domínguez, CEO de SDC Tax Advisors y profesor en la Universidad de Buenos Aires, cambiar la cultura del “ahorro bajo el colchón” en Argentina es un proceso que llevará años. A pesar de que se observan cambios en el ambiente financiero, las cicatrices del pasado son difíciles de borrar. La historia económica del país, marcada por crisis como la del 2001, ha llevado a millones de argentinos a mantener efectivo en casa, conscientes de la fragilidad de las condiciones financieras.
Impacto de las crisis en la confianza
El colapso de 2001, donde los depósitos en dólares fueron convertidos a pesos de la noche a la mañana, dejó una huella indeleble. La incertidumbre volvió a surgir en octubre, cuando un desplome del mercado llevó a muchos a comprar dólares, temerosos de otro cambio drástico antes de las elecciones intermedias. Sin embargo, el panorama parece estar cambiando bajo la administración de Milei, quien ha logrado ganar las elecciones intermedias y ha obtenido respaldo en el Congreso para aprobar el primer presupuesto anual en años.
Iniciativas de Milei para revitalizar el ahorro
Además de la amnistía fiscal, Milei ha introducido la Ley de Inocencia Fiscal, que incrementa significativamente los umbrales mínimos antes de que la autoridad fiscal pueda investigar a los ciudadanos por evasión tributaria y otros delitos financieros. Esta medida tiene como objetivo incentivar el uso de fondos no declarados sin temor a represalias legales en el futuro. Según el Ministro de Economía, Luis Caputo, hay alrededor de 200,000 millones de dólares almacenados en casas que podrían estar generando intereses en lugar de estar ocultos.
Crecimiento de depósitos en el sistema financiero
Desde que Milei asumió el cargo, los depósitos en dólares del sector privado han más que duplicado, alcanzando los 36,000 millones de dólares, el nivel más alto desde la crisis bancaria de 2002. Aunque este aumento es un desarrollo positivo, sigue siendo solo una fracción de los aproximadamente 204,000 millones de dólares que se estima que los argentinos mantienen fuera de los bancos. La última amnistía fiscal significativa se llevó a cabo bajo el gobierno de Mauricio Macri, quien atrajo alrededor de 120,000 millones de dólares en 2016, pero su presidencia terminó en una crisis económica en 2019.
Bajo la administración de Milei, el levantamiento del bloqueo de las cuentas CERA será una prueba crucial, ya que se prevé que los hogares y empresas puedan mover capital al exterior una vez que se eliminen las restricciones. Walter Stoeppelwerth, CIO de Grit Capital Group, señala que, aunque la confianza está en aumento, muchos argentinos con un alto patrimonio neto prefieren mantener sus ahorros en el extranjero.
La amnistía fiscal ha traído cerca de 24,500 millones de dólares a las cuentas especiales CERA. En una reciente conferencia de prensa, el gobernador del Banco Central, Santiago Bausili, indicó que la cantidad que permanece bloqueada en el sistema ahora es “bien inferior a los 20,000 millones de dólares”. No obstante, los analistas predicen que algunos fondos liberados se destinarán a carteras de inversión, evidenciando que el crecimiento de los depósitos es un indicador de la confianza en el programa económico de Milei.
Hasta el momento, no se observa una urgencia por retirar fondos, aunque se espera que haya cierta movilidad en el mercado. Pilar Tavella, responsable de estrategia macro y soberana en Balanz, expresa que, a pesar de la incertidumbre, el crecimiento sostenido de los depósitos es un reflejo positivo de la confianza en la administración actual.
