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Un nuevo panorama financiero
En un giro inesperado, los mercados europeos han comenzado a brillar con fuerza, superando a sus contrapartes estadounidenses en un contexto de incertidumbre política y económica. La victoria de Donald Trump y su agenda de «America First» inicialmente generaron euforia en Wall Street, pero a medida que la realidad se impone, los inversores están reevaluando sus estrategias.
La política de tarifas comerciales y la creciente preocupación por el crecimiento económico en EE. UU. han llevado a muchos a buscar refugio en activos europeos, que ahora parecen más atractivos.
El impacto de las políticas de Trump
Desde que Trump asumió la presidencia, su enfoque en las tarifas ha creado un ambiente de pesimismo entre los inversores. A pesar de un inicio prometedor, los datos económicos recientes han mostrado señales de deterioro, lo que ha llevado a una reevaluación de las acciones estadounidenses.
En contraste, Europa ha respondido a estos desafíos con un aumento en el gasto en defensa y una revitalización de su infraestructura, lo que ha impulsado el rendimiento de sus mercados. Las acciones de defensa, como las de Rheinmetall, han visto un aumento impresionante del 130% en los últimos seis meses, mientras que las acciones de infraestructura también han prosperado.
La búsqueda de refugio en Europa
A medida que los inversores se alejan de las acciones estadounidenses, Europa se presenta como una alternativa viable. La percepción de que el crecimiento en la región podría ser más sólido ha llevado a un aumento en la inversión en acciones europeas.
Según un informe del Bank of America, los gestores de fondos han cambiado su postura de negativa a positiva en relación con las acciones europeas, lo que refleja un cambio de mentalidad significativo. Este cambio no solo se debe a la incertidumbre en EE. UU., sino también a la creciente confianza en la capacidad de Europa para enfrentar sus propios desafíos económicos.
Expectativas de crecimiento y políticas monetarias
Las expectativas de crecimiento en Europa han llevado a los traders a ajustar sus apuestas en relación con las tasas de interés. Mientras que en EE. UU. se anticipan recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal, en Europa la perspectiva es diferente. Los inversores están comenzando a ver un futuro más brillante para la economía europea, lo que ha llevado a un aumento en los rendimientos de los bonos alemanes. Esta dinámica ha creado un ambiente propicio para que los mercados europeos continúen su ascenso, mientras que los mercados estadounidenses enfrentan desafíos significativos.
